无收益资产的欧式期权（无收益资产欧式看涨期权的定价公式）

今天给各位分享无收益资产的欧式期权的知识，其中也会对无收益资产欧式看涨期权的定价公式进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！

本文目录一览：

• 1、...期权来说,到期期限越长,价值越大?对于欧式期权来说,较长时间不一定...
• 2、b-s期权定价模型理论的问题
• 3、考虑同一种股票的期货合约,看涨期权和看跌期权交易,若X=T,如何证明看...
• 4、无收益资产的美式期权和欧式期权比较

...期权来说,到期期限越长,价值越大?对于欧式期权来说,较长时间不一定...

在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行。美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。

到期期限：对于美式期权来说，到期期限越长，其价值越大；对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值 股价波动率：股价的波动率增加会使期权价值增加。

因为进行期权合约交易是会涉及到期货的，而且在一定程度上敲定期权价格的时候，其高低由期货价格决定的几率是很大的。此外对于美式期权来说，到期期限越长，其价值越大；对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。

执行价格 在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小；看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。到期期限 对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。

欧式期权的期限长短对期权的价值没有确定的影响。⑥收益波动。债券价格波动幅度越大，也就是期权收益波动幅度越大，期权买方越有可能实施期权，因而期权的价值将越高。相反，债券价格越稳定，也就是期权收益越稳定，期权的价值将越低。

b-s期权定价模型理论的问题

1、综上所述，B-S模型在理论与实践上均面临着一定的批评与改进空间。模型的局限性主要体现在其假设前提的不全面性、对实际交易条件的忽视以及对股价离散度变化的处理不足。然而，通过理论分析与实践检验，学者们对B-S模型进行了深入的探索与改进，以期构建更为准确、实用的期权定价模型。

2、我在做报告也遇到这个问题可能是你的收益率不是对数正态分布，不能使用B-S模型（收益率满足对数正态分布是B-S模型的假设前提之一）。你可以换着用二叉树或者其他定价模型再算一下。希望能帮到你。

3、此模型的关键在于，它仅要求红利的支付比例与股票价格保持固定，而不必已知或固定具体数值。对于连续红利支付的期权定价，我们首先计算红利的现值为S（1-E-δT）。

4、B---S模型的一个重要原理是风险中性定价原理。即不存在套利的可能性下，衍生品的价格只依赖于可交易的标的资产。期权价格决定于5个变量：1标的资产的价格，2执行价格，3无风险利率，4到期时间，5标的资产价格波动率。在这几个变量中前面4个变量都是可知的，可以从市场信息中直接得到。

考虑同一种股票的期货合约,看涨期权和看跌期权交易,若X=T,如何证明看...

1、组合A：一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r（T-t） 的现金 组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产 在期权到期时，两个组合的价值均为max（ST，X）。

2、假设两个投资组合\x0d\x0aA： 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝X，无风险债券的到期总收益=X\x0d\x0aB： 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S\x0d\x0a\x0d\x0a投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV（X）。

3、同样，执行这一期权也是通过提交执行通知完成，但前提条件是股票价格低于执行价。期权分类与系列 无论是看涨还是看跌，所有针对特定股票的期权都属于同一“期权类别”，这是基于股票的。每个期权又根据交易月份和约定价格分成不同的“期权系列”，例如XYZ六月110看涨期权和ZYX六月50看跌期权。

4、期权平价定理是金融期权理论中的一个基本概念，它表述了期权价格与标的资产价格、到期日和利率之间的关系。简单来说，这个公式C+Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。

5、平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这两个投资组合的情况。

6、看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

无收益资产的美式期权和欧式期权比较

美式期权较欧式期权有更多的权利，买方可以选择在合约到期日前任意交易日行使权利。对于同一个合约而言，采取美式期权行权方式的权利金价格更高，以此来补偿卖方的风险。美式期权买方需要付出的成本更多，获得的权利也更大；美式期权卖方可以获得的收益更多，但同时也要承担期权随时被行权的风险。

美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。这两种不同的方法表示实际上美式的权力更大一点，所以美式的期权价值比欧式的期权价值高。

灵活不同：美式期权的行权比欧式期权更灵活，前者可以在期权有效期内的任何一天行权，后者只可以在到期日内行权。价格不同：在其他条件相同的情况下，美式期权要比欧式期权更贵一些，这是由美式期权行权更加灵活所导致。定价方式不同：期权定价方式有两种，分别是二叉树定价模型与BS定价模型。

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