期权入门基础笔记（期权入门教程）
1个月前 (12-04) 1 0
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【笔记】期权v1.0(增加python计算)
基本术语：欧式期权在到期日行使权利，美式期权则可在到期日前任一交易日执行。实值期权行权价低于市场价，虚值期权行权价高于市场价，平值期权行权价等于市场价。期权内在价值为实值时的正值，平值或虚值时为0。模型与理论：BS模型推算期权价值与到期标的价格、行权价、波动率和时间的关系。
创建plot_profit_loss（）方法实现，根据股票价格、看涨期权价格、执行价格和权利金计算备兑看涨期权策略的损益。使用np.where（）函数计算利润和损失，并使用plt.plot（）绘制损益图。创建OptionsSimulator类的实例并调用plot_profit_loss（）方法，可视化备兑看涨期权策略的损益。
在计算期权价值时，从右向左构建二叉树，通过计算叶子节点的期权价值，逐步向前计算并折现，直至获得初始时刻的期权价格。对于美式期权，需要额外考虑是否提前行权的情况。在定价过程中，计算每个节点的期权价值，判断是否提前行权，取最大值作为该节点的期权价格。
当涉及到衍生品定价，如期权Option，问题变得更复杂。对于看涨期权Call Option，其价格基于执行价格X与标的资产价格的关系。期权价格可以用上涨和下跌的概率及因子计算得出，然后用折现因子（推荐连续复利）进行折现。
等变量。对于包含分红的期权定价，模型通过加入分红率q，调整公式以考虑现金分红的影响。模型假设市场无套利机会，资产价格遵循几何布朗运动。Python实现这些公式，可借助数学库如NumPy或SciPy，快速计算期权价格。实现代码通常涉及调用相关函数，如标准正态分布的累积分布函数，以计算期权价格。
《期权、期货及其他衍生产品》学习笔记
1、《期权、期货及其他衍生产品》学习笔记概述：约翰 C·赫尔的著作以其实用性和理论深度著称，这本第九版教材是金融从业者和高校学生的经典参考。本书涵盖广泛，从期货市场的运作机制到复杂衍生产品的分析，如期权交易策略和信用衍生产品，内容丰富且深入浅出。
2、本文主要引用了《期权、期货及其他衍生品》一书中的相关内容，对利率的基础知识进行详细介绍。首先，解释了利率的概念，即借入方在指定情况下支付给借出方的资金数量与本金的比例。利率与信用风险紧密相关，信用风险越高，借入方承诺的利率就越高。
3、在定价方法说明的基础上，外汇香草期权的定价原理与标准期权相似，但需考虑额外因素，如汇率变动、货币对之间的相关性等。下一节将深入探讨隐含波动率的计算与应用。参考文献包括《期权、期货及其他衍生产品》一书以及几何布朗运动的相关资料。这些资源提供了深入理解期权定价方法与原理的理论基础。
4、最后，第12章探讨了维纳过程和伊藤定理，这是期权定价理论中的核心概念。而第13章的Black-Scholes-Merton模型，则是金融史上最具影响力的期权定价模型，为理解衍生产品的定价提供了核心理论基础。
5、金融衍生品市场中的重要概念，如期权和期货，在《期权、期货及其他衍生产品》一书中得到了详尽的讲解。该书系统深入地探讨了期权与期货的基本理论，通过丰富的业界案例，帮助读者理解期货市场的运作原理，如期货对冲策略的应用以及远期和期货价格的形成机制。
6、以下是期权、期货及其他衍生产品目录的改写内容： 引言：- 介绍了期权、期货和衍生产品在金融市场中的基本概念，包括交易所市场、场外市场以及各种合约类型，如远期合约、期货合约和期权合约，以及交易员的分类（对冲者、投机者和套利者）。
利率基础知识(学习笔记)
1、首先，解释了利率的概念，即借入方在指定情况下支付给借出方的资金数量与本金的比例。利率与信用风险紧密相关，信用风险越高，借入方承诺的利率就越高。通常，信用风险附加于无风险利率之上，这个额外量称为信用溢差，用基点表示，一个基点相当于每年0.01%。接着，文章对利率进行了分类。
2、在工作需求推动下，我近期深入学习了Hull-White利率模型，并参考了Simona Svoboda的《Interest rate modeling》一书，以下是整理的学习笔记。Hull-White模型是基于Vasicek与CIR模型，构建出的更广义的利率表达式，并从均衡模型转向无套利模型。学习中，公式推导虽然重要，但直接应用结论同样有效。
3、金融学习笔记（四）：深入理解利率互换 利率互换是一种金融工具，用于降低借贷双方的资金成本，通过双方交换不同性质的利率支付，实现固定利率与浮动利率的匹配。当企业信用等级差异导致市场利率不同时，这种互换可以帮助信用等级较低的企业降低成本。
4、揭示定价策略与控制成本能力的见解。软件行业销售回报率长期为负，尽管毛利率高，显示成本控制问题。制药行业销售回报率高于软件行业，成功将高毛利率转化为高回报。汽车行业销售回报率低于制药行业，显示成本控制与市场竞争力。
5、现金类： 包括现金、短期存款和货币基金，注重安全性和流动性。 债权类： 如国债、企业债，借出资金获取利息，对借款方资信有要求。 权益类： 股票和创业投资，收益取决于企业业绩，风险与收益并存。 商品实物类： 如房产、黄金，风险收益等级较高。
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